PA国际厅TCD首发 - PA国际厅(中国区)官方网站-PlayAce

自贸离岸债的市场扩张步伐正持续加快。

第一财经了解到，交通银行悉尼分行近期顺利完成了5亿元3年期人民币自贸离岸债的发行。这不仅是2026年陆家嘴论坛期间上海自贸离岸债集中意向签约后首个落地项目，也标志着中国自贸离岸债市场迎来了首单以可转让存款证（TCD）形式发行的中长期品种，同时还是大洋洲地区主体发行的首笔公募自贸离岸债。

该笔债券已在中央结算公司完成登记托管，并计划后续在卢森堡证券交易所挂牌上市。据介绍，有别于常规自贸离岸债，TCD形式的自贸离岸债本质属于银行存款类负债，而非传统证券类债券。其发行方仅限于银行机构，投资者群体则更契合偏爱低风险存款资产的离岸银行同业和保守型资管机构。以往离岸TCD产品多以1年期以内为主，此次发行一举突破了中长期限和存款证产品两大维度，进一步充实了上海自贸离岸债的产品矩阵；同时，它也拓宽了中国与澳大利亚的跨境投融资合作路径，有望促进人民币在跨境贸易、投资和融资领域的更广泛应用。

政策层面，自贸离岸债近期也迎来诸多新利好。6月17日陆家嘴论坛期间，央行等多部门联合推出《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》，允许上海自贸试验区分账核算单元（FTU）在专项额度内投资自贸离岸债，为市场注入增量流动性；国家金融监管总局同步发布商业银行展业通知，细化了业务监管要求。同一天，工农中建交五大行以及浦发银行、中信建投证券、国泰海通证券分别与合作方完成意向签约，拟发行的自贸离岸债主体包括中资企业境外子公司、金融机构境外分支机构以及“一带一路”相关国家和地区的优质企业等。

在发行端，新近亮相的自贸离岸债包括：6月15日，中国银行香港分行推出全市场首个自贸离岸债滚动发行计划的首期，规模5亿元，期限9个月；5月27日，中行法兰克福分行发行5亿元、9个月期限的欧洲市场首笔自贸离岸债。据第一财经统计，计入此次发行后，自2025年6月重启以来，市场上已累计出现11只自贸离岸债，总发行规模达到41亿元人民币加1亿港元，参与主体覆盖5家中资银行境外分支机构和2家中资券商境外实体。其中，交行香港分行与悉尼分行合计发行3只，累计规模为13亿元。